اوراق قرضه: در میان مدت، بلند مدت، به دولت است. موضوع اوراق قرضه

نهادهای فعال در بخش مالی و اقتصادی واقعی، اغلب به بازار اوراق قرضه است. در اینجا، آنها استفاده از ابزار ویژه برای بسیج پول، که دارای تعداد زیادی از مزایای قابل توجه است. در نظر بگیرید جزئیات بیشتر آنچه به منزله اوراق قرضه.

نمای کلی

باند - امنیت. این حق دارنده برای دریافت از صادر کننده از وجوه موضوع یا اموال تایید می کند.

باند - یک امنیتی است که به روز رسانی یک جدول زمانی بتن انتقال پول. افرادی که نیاز به یک وام، تولید یک تعداد معینی از آنها. او به صادر کننده نامیده می شود. اوراق قرضه وام به شما اجازه:

1. مطلع مقدار قابل توجهی از بودجه.
2. پیاده سازی پروژه های سرمایه گذاری در مقیاس بزرگ. این مانع از حمله به دارندگان اوراق قرضه در کنترل فعالیت های مالی و اقتصادی است.
3. جمع آوری کمک های مالی ارسال شده از سرمایه گذاران خصوصی.
4. برای دریافت منابع مالی از سازمان برای یک دوره طولانی به اندازه کافی در شرایط خوب با وضعیتی که در آن بازار مالی.

مزایای بیش از وام های سنتی

دسترسی به بازار اوراق قرضه می دهد بسیاری از نتایج مثبت است. اولین وام خواهد از نقطه نظر اقتصادی بیشتر سود آور. وام باند همیشه ارزان تر از یک وام معمولی. تفاوت اساسی در زمان سرمایه گذاری است. آنها نسبت به مدت وام است.

همچنین مهم است که موضوع لازم است به ارائه اوراق قرضه تضمین کند. علاقه مند در یک نهاد وام در واقع مستقل از قرض دهنده است. این است با توجه به مشارکت تعداد زیادی از سرمایه گذاران. تم به عنوان یک نتیجه قادر به جمع آوری مقدار قابل توجهی از سرمایه گذاری است. وام پیوند نه تنها اجازه می دهد شخص مورد نظر خود را بیان، بلکه:

1. کمک به شکل گیری تاریخ اعتبار مثبت است. اگر سوژه به درستی انجام تعهدات خود، و سپس سرمایه گذاران خواهد شد حداقل پرداخت خطرات خود را طلب می کند.
2. در نتیجه کاهش هزینه های انتشار در حضور رقابت بین سرمایه گذاران برای فرصت را به شرکت در معامله.
3. این باعث می شود آن را ممکن است به گسترش خطر است. طیف گسترده ای از سرمایه گذاران وابستگی به هر یک از آنها از بین می برد. این به این معنی به نوبه خود این است که هیچ خطر از دست دادن کنترل بر شرکت وجود دارد.

مزیت دیگر این است که به ذکر مقدار از وام است. حداقل ارزش انتشار باید 200-300 میلیون باشد. شرکت جوان بعید است به این وام است. بازپرداخت وام را می توان در 3-5 سال آینده انجام می شود.

طبقه بندی

امروزه اقتصاددانان اوراق قرضه شرکت ها منتشر می کنند. آنها تولید می شوند، به ترتیب، سازمان ها، شرکت ها، و سایر اشخاص حقوقی. این ابزار برای امنیت مالی آینده شرکت استفاده می شود. اوراق قرضه شرکتی ممکن است بدون وثیقه اعطا می شود. این به این معنی است که اگر شما حق ادعا داشته باشد، هیچ نیازی به دخالت ضامن یا وثیقه وجود دارد.

دوره که در طی آن بازپرداخت وام ممکن است بیش از یک سال است. دو نوع از ابزار مورد نظر وجود دارد. یکی از آنها استقراض دولت است. در این مورد، صادر کننده فدراسیون روسیه است. سرمایه گذار، به ترتیب، ممکن است اشخاص حقوقی و یا شهروندان است. وام دولت استفاده می شود برای حل برخی از چالش های عملیاتی از پروژه های بلند مدت در مقیاس بزرگ. این نوع از وام داوطلبانه است. وام شهری نیز وجود دارد. در اینجا، صادر کننده هر گونه واحد اداری ارضی کشور انجام دهد. بر این اساس، این ابزار توسط مقامات منطقه ای برای رسیدگی به مسائل کلیدی در سطح سوژه ی فردی استفاده می شود.

اوراق قرضه کوپن

وام نیز با توجه به دوره است. مدت تشکیل وام در شرایط مختلف بستگی دارد. به عنوان مثال، ارزش داشته باشد به مقدار لازم از طرح های قانونی و فعالیت های آماده سازی انتشار و استقرار، اجرا تضمین و غیره. موضوع اوراق قرضه میان مدت برای دوره از 1 سال تا 5 سال تولید شده است. علاقه بر روی آن، به عنوان یک قاعده، دو بار در سال پرداخت می شود. برای ارائه وام به سهامداران به اصطلاح اوراق قرضه کوپن تولید می کند. دوره خود را از انقلاب می تواند بیش از 5 و تا 10 سال است. این وام محبوب با نمونه کارها صندوق های متقابل هستند.

این وضعیت با طولانی مدت بدهی دوره پوشش ایجاد می شود. در طول بازه زمانی مشخص تعادل بهینه بین کوتاه مدت وام و عملکرد ابزارهای مالی قابل توجهی استفاده طولانی است. گاهی اوقات چنین وام یادداشت نامیده می شود. اوراق قرضه کوپن مستند نشده است. آنها نسخه قرار داده شده است.

صدور اوراق قرضه بلند مدت

دوره گردش خون از این وام 20-30 سال است. اوراق قرضه دولتی در دراز مدت که صورتحساب به نام. در ایالات متحده، آنها در نظر گرفته می شوند قابل اطمینان ترین. این به خاطر این واقعیت است که ضامن برای آنها دولت است. اوراق قرضه بلند مدت نیز اوراق قرضه به نام. آنها یک دوره بلوغ طولانی است.

وام های فدرال

اوراق قرضه اوراق قرضه خزانه داری صادر شده توسط دولت. بر این اساس، آن را به عنوان یک ساتع کننده عمل می کند. در این مورد، از انتشار است برای یک دوره خاص انجام شده، و تعیین نرخ خاصی از بازگشت. این مقالات در اتحاد جماهیر شوروی منتشر شد. در طول سال از قدرت شوروی، انتشار نه تنها از لحاظ مالی، اما در شرایط واقعی انجام شد. این موقعیت است توجه به این واقعیت که در آن زمان بودجه به عنوان یک یادگاری از سرمایه داری دیده می شد، و در دوره قبل از دولت کمونیست وظایف و اهداف متفاوت بود. در نتیجه، اتحاد جماهیر شوروی دانه، شکر و دیگر وام گسترده بود. در حال حاضر، این نوع از ابزارهای مالی به سختی استفاده می شود. به خصوص منفور آنها در کشورهای با وضعیت اقتصادی متغیر یا دشوار است.

وام شهرداری

موافقتنامه وام است که از طریق خرید اوراق قرضه صادر شده توسط سرمایه گذار و یا بازار دیگری، اجازه می دهد برای تحقق بخشیدن به حق برای به دست آوردن از صندوق بدهکار، او یک وام و بهره ثابت اعطا می شود.

وام شهرداری می تواند از دو نوع باشد. اولین کل اوراق قرضه تحت پوشش است. آنها ارائه تمام یا بخشی از بودجه، و همچنین امیتر سمت خود. این اوراق بهادار انجام یک شخصیت سرمایه گذاری هدف ندارد. آنها مورد استفاده برای پوشش کسری بودجه و برای رسیدگی به چالش های فعلی استفاده می شود. چنین وام دارای ویژگی های مربوط به استقراض دولت کوتاه مدت است. اجرای آنها توسط طرح ویژه ایجاد و دیباگ انجام می شود.

در حال حاضر، کارشناسان توجه داشته باشید علاقه رو به رشد در افراد از این ابزار مالی. نوع دوم وام، که امروز رهبران در تعدادی از اوراق قرضه صادر شده هستند هدف قرار دادند. آنها با اجرای یک پروژه سرمایه گذاری خاص تولید شده است. بازپرداخت وام از سود ساخته شده است.

شایع ترین فعلی هدف شهرداری وام مسکن می باشد. ساخت و ساز است که با استفاده از غلظت از مردم از طریق صدور اوراق بهادار انجام شده است. اهداف اصلی این موضوع عبارتند از:

1. به دنبال فرصت هایی را برای بهبود شرایط زندگی مردم است.
2. بهبود مکانیزم بلند مدت و سرمایه گذاری مطمئن در ساخت و ساز.
3. بهبود کیفیت کار.
4. صرفه جویی در هزینه ساخت و ساز و مسکن.

سایر انواع وام

صفحه اصلی وام بدهی در می در قالب اوراق قرضه برجسته در کشور است. پیش از این، آنها به شدت با روش انتشار به تصویب رسید برای این نوع از وام در عمل جهان مطابقت داشته باشد. در روسیه، آن صدور اوراق قرضه داخلی، که میان شرکت های داخلی توزیع شد آغاز شده است.

انتشار از تعهدات خارجی ساخته شده از اندازه مجاز از بدهی های ملی. ارزش آن با قانون بودجه فدرال تعیین می شود. این اوراق قرضه دولتی در فرم گواهینامه صادر شده است. آنها برای ذخیره سازی متمرکز طراحی شده است. دارنده می تواند ارزش اوراق قرضه و بهره تعلق به دست آورد. مقدار کل موضوع 1.5 میلیارد $ اوراق قرضه اسمی - 200 هزار دلار به عنوان دارندگان بالقوه شهروندان و اشخاص حقوقی ... بنابراین می توان آنها را هر دو ساکنان و افراد غیر مقیم کشور است. اوراق قرضه از طریق ثبت نام خصوصی قرار داده و ممکن است برای رستگاری اولیه ارائه شده است، اگر آن را توسط یک گواهی جهانی، که موضوع خود را تزئین نشان داد.

نکات برجسته انتشار

صدور اوراق قرضه فراهم می کند حداکثر رضایت از شرکت طرح های توسعه برای دوره های مختلف، فرصت های جدیدی را به خود جلب ابزارهای مالی در شرایط مطلوب. این به خاطر افزایش آگاهی از سازمان و، بر این اساس، جذب سرمایه گذار علاقه.

وضعیت اوراق قرضه در خدمت شرط خاص در یک توافق در مورد. توسط بدهی باید شرایط خاصی را برآورده:

1. مقدار بهینه از وام را به بیش از 200 میلیون روبل.
2. ارزش خالص دارایی صادر کننده باید میزان سرمایه خود را بیش از.
3. این شرکت باید یک پروژه واقعی، تحقق که صرف گرفتن سرمایه گذاری باشد.
4. پرداخت سالانه در وام باید مطابقت یا کمتر از سود حسابداری برای مدت مشابه قبل از کسر از پرداخت های اجباری به بودجه باشد.

جایگذاری و کسب

اوراق قرضه به گردش در بازار اولیه صادر شده است. در اینجا اجرای آنها است. اگر آنها به فروش می رسد، می توان آنها را در بازار ثانویه منتشر شده است. نقدینگی - این تحقق مزیت کلیدی خود توضیح می دهد. بر اساس قانون فعلی، در عرضه اولیه عمومی وام می تواند از 3 ماه متغیر است. تا یک سال. بعد از ثبت نام باید بیشتر از 1 سال است. در عمل، عرضه اولیه عمومی در چند روز انجام شده است. برای خرید یک باند، شما نیاز به مطالعه کل سیستم تجارت در بازارهای مالی. حجم اصلی خود را در مسکو ارز بورس در دسترس است. بازارهای سهام اوراق قرضه بانک معامله شد. در میان آنها، ممکن است تجاری وجود دارد، و نهادهای دولتی. به عنوان مثال، شما می توانید اوراق قرضه از Sberbank خرید. این موسسه مالی شده است صدور بدهی، انجام عملیات خاص بر روی آنها، ارائه افزایش درآمد از مناطق مختلف، و در نتیجه در توسعه اقتصادی کشور شرکت کننده است.

انداز بانک برای خرید اوراق قرضه می توانید در هر یک از شاخه های آن، و یا از طریق وب سایت رسمی باشد. با این حال کارشناسان قبل از خرید بررسی نقل قول توصیه می شود. جوهر از این سرمایه گذاری است برای خرید به عنوان ارزان که ممکن است به منظور فروش در بالاترین قیمت ممکن است. پیاده سازی اوراق قرضه تنها پس از یک دوره زمانی خاص که آنان باید مشخص کنید. در این راستا، سرمایه گذار بالقوه باید قادر به محاسبه سودآوری وام. موضوع اوراق قرضه توسط انداز بانک معمولا 1-5 سال انجام شده است. با محاسبه مناسب از دارنده ممکن است سود جامد به دست آورد.

باید به خاطر داشت که بانک های پس انداز یک نهاد که در آن بیش از 50٪ از سرمایه توسط دولت پشتیبانی می کند. به عنوان تمرین نشان می دهد، نسبت های سرمایه هر سال افزایش یافته است. علاوه بر این، مقدار رو به رشد سرمایه و ارزش وام و بازپرداخت وام. این به نوبه خود، فراهم می کند افزایش ذخیره بانکی که اجازه می دهد تا سازمان به صدور اوراق قرضه و مکان است.

قیمت

هزینه صدور اوراق قرضه با توجه به دو عامل تنظیم شده است. آن را بر روی تاریخ اعتبار از پرداخت بدهی صادر کننده بستگی دارد. کاهش نرخ وام ترویج گسترش سایت های ثانویه و اعتماد به نفس افزایش سرمایه گذار.

تاریخ اعتبار مثبت است نه تنها ایجاد شهرت خوب از صادر کننده، بلکه باعث کاهش هزینه های ارائه وام در آینده است. مبلغ وام است با شمارش قبل از مالیات نرخ بازده داخلی (یا در زمان پرداخت درآمد) از درآمد مالی از اوراق قرضه تعیین می شود.

وام به عنوان یک ابزار برای جذب سرمایه

صدور اوراق قرضه اجازه می دهد تا به صادر کننده برای تعیین پارامترهای خود را دارد. به طور خاص، آن را یک مسئله حجم، نرخ بهره، شرایط و دوره درمان، و غیره است. اوراق قرضه به بهبود سیستم شهرک، توسعه ساختار پرداختنی و دریافتنی از صادر کننده کمک می کند. در همین حال، با وجود مزیت های بارز این ابزار برای جذب سرمایه، باید به خاطر داشت که این نوع از عمل وام به عنوان بدهی به اندازه کافی سفت و سخت. انتشار اوراق قرضه، سهامداران خود را به معرض خطرات خاص. اول از همه، آنها را با عدم احتمالی موفقیت تمام این فعالیت همراه است. بنابراین، این واقعیت از اوراق بهادار می کند قرار دادن آنها در شرایط نشان داد توسط صادر کننده تضمین کند.

وام به عنوان یک منبع مالی

این نقش این موضوع پیوند در کشورهای توسعه یافته بسیار بزرگ است. در طول 10 سال آخر قرن 20 به تولید چنین تعهدات حال بیش از نیمی از سرمایه گذاری خصوصی، و صدور سهام در 5٪ بود. قبل از قرار دادن اوراق قرضه با جزئیات کافی مشخص وظایف و حقوق سهامداران، از جمله دارندگان. این ضرورت است با فقدان قوانین تنظیمی از کامل ترین لیست مقررات کشورها تنظیم روند تولید و فروش آنها است. به عنوان یک عامل کلیدی محدود کردن مقدار از اموال در قرار دادن است. مزایای استفاده از این ابزار به عنوان یک منبع مالی عبارتند از:

1. امکان جمع آوری پول از سرمایه گذاران است. آنها ممکن است از جمله بانک ها.
2. توانایی جذب طلبکاران کوچک است. این است که توسط یک مقدار کوچک از اوراق قرضه ایجاد می شود.
3. امکان اختصاص هزینه های خدمات وام برای هزینه های تولید. این به نوبه خود، باعث کاهش سود مشمول مالیات.
4. امکان گسترش سررسید.
5. هزینه پایین تر از سهام به این مسئله است.
6. خطر پذیری پایین. این تضمین می کند دخالت گروه های خاصی از سرمایه گذاران.

جنبه مثبت از این قرار دادن برای کسب و کار توانایی برای محاسبه عملکرد بهینه از اوراق قرضه در زمان درمان است. با این حال، شرکت می تواند نرخ بهره مطلوب در پرداخت تعیین برای جذب سرمایه گذاران به طور قابل توجهی بیشتر است. به عنوان یک لحظه منفی شایان ذکر است احتمال قرار دادن ناقص در معاملات اولیه است. در مورد تقاضای کم را در سطح بازده اوراق قرضه افزایش می دهد. شرایط آزادی مثبت نیاز اقدامات خاصی است. منفی، به ترتیب، محدود کردن فعالیت.

جنبه های منفی

که در بالا به مزایای بسیاری از این موضوع پیوند توصیف شده است. اما برای همه عوامل مطلوب از این ابزار و آن را تا صفات منفی است. در میان آنها شایان ذکر است:

1. پیچیدگی فرآیند انتشار. برای واجد شرایط، موضوع، به سادگی امضای قرارداد با یک سازمان است که آن را فراهم می کند. صدور اوراق قرضه شامل نتیجه گیری از موافقت با انتشار سازمان، امین، و بورس. علاوه بر این، برای رسمی و ثبت نام مدارک لازم حجم کافی است لازم است. به عنوان مثال، دفترچه متشکل از حدود 300 صفحه.
2. ناتوانی در برنامه ریزی زمان به سر برد. واقعیت این است که موضوع حمایت حقوقی از روند که توسط سازمان انجام شده است. علاقمندان به اخذ وجوه یک فرد می تواند تاثیر این فرایند، پس از آن باقی مانده است تنها به قبول این واقعیت که زمان صرف می شود قابل توجه است.
3. هزینه های اضافی. در مورد وام بانکی بدهکار مقدار اصل و بهره پرداخت می کند. هنگامی که وام اوراق قرضه به سهم گفت اضافه خواهد شد هزینه های اضافی، بزرگی که 2-3٪ از اندازه گازهای خروجی است.

هنوز به عنوان یک راه برای جذب سرمایه گذاری به تاریخ بسیار محبوب باقی مانده است. با این ابزار، بسیاری از شرکت ها قادر به اجرای پروژه های خود بودند. صدور اوراق قرضه، در برخی موارد، منافع دولت است. این کمک می کند تا اطمینان حاصل شود دوباره پر کردن کسری بودجه با حداقل تلفات. اوراق قرضه خرید می تواند به عنوان یک شهروند و نهاد قانونی است. سرمایه گذاران تازه کار قبل از انعقاد این قرارداد، کارشناسان توصیه به مطالعه این طرح از بورس.