اخبار و جامعهاقتصاد

اوراق قرضه به عنوان راهی برای جذب سرمایه گذاری

برای سال های بسیاری در این موضوع پیوند کشور ما (اوراق قرضه) یک راه ابتدایی سرمایه گذاری در نظر گرفته شد. اما این امور خیلی طول نکشید، و امروز آن را یکی از ابزار رقابتی ترین برای افزایش بودجه است. پتانسیل آن بسیار زیاد است: از درآمد را در قالب مورد علاقه جاری به سود سرمایه. اما نیاز به دانش اجباری از سرمایه گذار از مفاهیم اصلی اساسی به تفاوت های ظریف خاص از بازار. درباره آن، چه است این موضوع پیوند، بیشتر صحبت است.

تعریف

اوراق قرضه - اوراق بهادار سهام که برای دارنده آن حق دریافت ارزش اسمی از صادر کننده امن و یک درصد از این مقدار ارائه شده است. اگر این خلاف قانون فدراسیون روسیه نیست، آنها ممکن است سایر حقوق مالکیت باشد.

صدور اوراق قرضه - یک ابزار بازاریابی است که اجازه می دهد تا کسب و کار به ایالات و یا (صادر کنندگان) برای به دست آوردن مقدار مورد نیاز از پول از طریق فروش آن به سرمایه گذاران. با یک فرصت برای افزایش سرمایه خود را با استفاده از اوراق قرضه puttable پس از یک مقدار مشخصی از زمان در تعادل، و همچنین با توجه به علاقه بر روی آنها.

بر خلاف سهام

وام باند (باند) دارای یک مفهوم مشابه به سهام: هر دو برای پرداخت، ارائه و در مبادلات مختلف ذکر شده است. اما نوع اول امنیتی - این تعهدات وام و دوم (سهام) شامل سهام در شرکت.

انواع اوراق قرضه در وام مدت

بسته به زمان که در طی آن از صادر کننده باید به سرمایه گذاران پرداخت، سه نوع از اوراق بهادار وجود دارد:

  1. صدور اوراق قرضه بلند مدت - دوره بیش از 10 سال از رستگاری است. به عنوان یک قاعده، سرمایه گذاران می دولت یا شرکت های بزرگ مالی بزرگ است. به گفته وی، کوپن های مختلف، به عنوان مثال، علاقه به دارنده آن پرداخت می شود وجود دارد.
  2. میان مدت - از 1 سال تا 10 سال است. این در نظر گرفته برای تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری. موضوع میان مدت اوراق قرضه دارای بزرگترین سهم در بازار اوراق قرضه.
  3. کوتاه مدت - از چند ماه تا یک سال. هدف آن پوشش کسری بودجه و حل و فصل مشکلات مالی جاری است. خطرات تمایل به برای آنها بالاتر است، حتی اگر در کوتاه ترین مدت به عنوان صادر کننده از شرکت به نظر می رسد بی ثبات است. اما مزیت آنها در نظر گرفته می شود بالا ارزش اسمی بازخرید. به عنوان یک قاعده، وام کوتاه مدت یک کوپن صفر است، این است که، آن را علاقه به دارنده پرداخت نمی کند.

دلایل صدور اوراق قرضه

بسیاری از سرمایه گذاران تازه کار سوال این است: چرا سازمان برای تبدیل شدن به صادر کننده از باند؟ چرا استفاده از را ندارد، برای مثال، یک وام بانکی؟ اما دلایل می تواند چند:

  • موضوع اوراق قرضه وام بانکی مطلوب تر است.
  • این بانک حاضر به وام.
  • در موسسه اعتباری دارایی مایع کافی نیست، مانند پروژه های سرمایه گذاری بزرگ است.
  • کسب و کار نیاز به پول برای چند ماه و دیگران است.

روش های درآمد و رستگاری پرداخت

انواع مختلفی با توجه به روش بازپرداخت اوراق قرضه وجود دارد:

  • اوراق قرضه تخفیف - یک نوع از وام که در آن منافع به سرمایه گذار پرداخت می شود. اما از ارزش اسمی آن است بسیار بالاتر از واقعی، که پرداخت می شود، از این رو نام از کلمه "تخفیف ویژه" - تخفیف.
  • اوراق قرضه کوپن - یک نوع از وام که در آن سود ماهانه پرداخت می شود، که سود را تشکیل می دهند به سرمایه گذار. ارزش رستگاری اسمی، به عنوان یک قاعده، در ابتدا مصرف می شود.
  • اوراق قرضه با یک مینی کوپن - این نوع از وام که در آن سیستم اعمال تخفیف، و کوپن. که به پرداخت یک درصد کمی به سرمایه گذار و ارزش اسمی درست بالای مقدار مصرف.

در اوایل دهه 90-می نماید. قرن گذشته، نرخ تورم در این کشور به غیر قابل پیش بینی است که وام اوراق قرضه معادل شاخص های مختلف اقتصادی بوده است: ارزش بازار املاک و مستغلات، نرخ طلا، و غیره ...

عوامل موثر بر ارزش بازار اوراق قرضه

اوراق قرضه شماره - است انتشار اوراق بهادار، که در بازارهای سهام فروخته می شود. این است که، اوراق قرضه به فروش می رسد و دوباره فروخته شده توسط کارگزاران، سرمایه گذاران، دلالان، و غیره. D. اگر سرمایه گذار خریداری اوراق قرضه، به این معنا نیست که تنها او حق آن را تقاضا از ارزش اسمی از صادر کننده است. آنها، هر کسی که در زمان محاسبه خریداری اوراق قرضه حق را به محاسبه.

همه اوراق قرضه خرید و فروش در بورس اوراق بهادار. ارزش بازار آنها بستگی به عوامل زیر است:

  • وضعیت اقتصادی در صنعت، کشور، جهان است. در طول بحران های مختلف سرمایه گذاران نمی خواهید به خطر و ترجیح می دهند به یک "پرنده در دست". بنابراین آنها شروع به فروش اوراق قرضه به حفظ پول خود را. علاوه بر این، بسیاری از صادر کنندگان را به دسته ای جدید از بازار اوراق قرضه پرتاب می شود. به طور معمول، این کوتاه مدت به منظور شناور باقی می ماند، به شکست در یک محیط اقتصادی دشوار است.
  • بلوغ از اوراق قرضه.
  • درصد از کوپن.

صدور اوراق قرضه دولت

کسانی که در اتحاد جماهیر شوروی زندگی می کردند، اغلب با مفهوم T-صورتحساب و یا اوراق قرضه دولتی کوتاه مدت مواجه شده است. این تعجب آور نیست: مقامات اغلب برای کمک از مردم پرسیده شده است. در آن زمان تقریبا تنها منبع سرمایه گذاری مشروع بود. مالکیت خصوصی از دست رفته بود، بنابراین، و همچنین اوراق بهادار، از جمله هر نوع از سهام و اوراق قرضه. البته، نرخ بهره در T-اسکناس کوچک بود، اما، با این حال، آنها sberbankovskogo بالاتر بود (بانک نیز تنها در این کشور به دوره تنظیم بود).

امروز، وام اوراق قرضه دولت یک چیزی از گذشته نیست. قدرت، به خصوص در یک بحران، و قرض گرفتن پول از مردم است. از ویژگی های اصلی اوراق قرضه دولتی:

  • سطح پایین درآمد برای آنها، در مقایسه با اوراق قرضه بخش خصوصی است.
  • گارانتی بالا. دولت نمی تواند ورشکسته، اما تجربه سال 1998، به عنوان مثال، که ممکن است به طور پیش فرض اعلام، یعنی عدم پرداخت بدهی، و آن است که در واقع همان چیزی است.
  • کم درآمد، در برخی موارد، افست شده توسط از مزایای مالیات بر درآمد شخصی (مالیات بر درآمد اشخاص حقیقی). مگر در مواردی که، البته، یک مقیم مالیاتی منبع رسمی از درآمد است.

عملکرد بازار اوراق قرضه دولتی

بازار مدرن GKO و OFZ (اوراق قرضه وام فدرال) از اواسط سال 1993 عملیاتی شد. برای انجام این کار، کل زیرساخت ایجاد شده بود، اجزای اصلی عبارتند از:

  • وزارت مالیه (صادر کننده OFZ).
  • CBR - انجام توابع نظارت و نظارتی. او دارای مزایده، رستگاری، آماده اسناد مختلف. بانک مرکزی در تلاش است تا حفظ سطح T-صورتحساب شاخص های بازار: سودآوری، نقدینگی، و غیره ..
  • نمایندگی های مجاز. این بانک های مختلف تجاری، شرکت های کارگزاری، که به بودجه و پول از مشتریان خود را در بازار خود بازار را به خود جلب می کند.
  • مسکو بهره بین بانکی ارز (MICEX). پلت فرم معاملاتی توابع که تمام معاملات رخ می دهد انجام می دهد.

سرمایه گذاری در آینده

در حال حاضر بیشتر در مورد اوراق قرضه بلند مدت است. "طولانی مدت یا کوتاه مدت بهتر است؟" - بسیاری از سرمایه گذاران تازه کار بپرسید. سوال، البته، نادرست است، از آن همه به عوامل زیر بستگی دارد:

  • نرخ بهره اسمی.
  • سطح اعتماد به نفس.
  • کوپن درصد است.

بار زمانی که بیشتر سود برای سرمایه گذاری در پروژه های سرمایه گذاری بلند مدت و دریافت کوپن علاقه مندی به زندگی از به سرمایه گذاری در وام های کوتاه مدت، که در یک فاصله هستند به عملکرد عملکرد وجود دارد.

طبقه بندی این موضوع پیوند در موضوع حقوق

در مورد این موضوع از حقوق از اوراق قرضه به عنوان طبقه بندی:

  • ثبت نام؛
  • حامل.

توسط صادر کننده صادر ثبت نام به صورت جداگانه، و بهره آنها را به حساب خود را از سرمایه گذاران. حامل اوراق قرضه، صادر کنندگان می مانند سهام ثابت نیست،. آنها در مبادلات سهام ذکر شده است و تمام معاملات در آنها را ضبط کارگزاران خاص.

برآورد اوراق قرضه سرمایه گذاری درجه

قبل از یک سرمایه گذار برای سرمایه گذاری در اوراق قرضه، شما نیاز به ایجاد یک ارزیابی از زمینه های زیر:

  1. قابلیت اطمینان مشخص از این شرکت برای اجرای پرداخت سود. شما نیاز به دانستن میزان سود سالانه خود را و تمام پرداخت سود. اگر آنها 2/3 برابر کوچکتر از درآمد این شرکت می باشد، شما می توانید او را به عنوان یک صادر کننده اوراق قرضه اعتماد. چنین دولتی نشان دهنده یک دولت با ثبات از این شرکت است. چنین تجزیه و تحلیل بهتر است به چند سال. اگر این روند در حال افزایش است (درصد پرداخت در حال کاهش است هر سال)، پس از یک شرکت بالقوه آن را افزایش می دهد اگر برعکس، درصد پرداخت در حال رشد است، سپس آن را به ورشکستگی می رود.
  2. بر اساس توانایی شرکت برای بازپرداخت بدهی به هیچ دلیل. علاوه بر اوراق قرضه، شرکت ممکن است دیگر تعهدات مالی، از قبیل وام.
  3. ارزیابی از استقلال مالی شرکت می باشد. اعتقاد بر این است که این شرکت وابسته به منابع خارجی نیست، اگر بدهی 50 درصد تجاوز نمی کند.

خطر

ریسک - احتمال از دست دادن و یا کمبود در سود مورد انتظار است. سرمایه گذاری - یک قرعه کشی، که در آن شانس 50 تا 50. این یک متعادل، راه حل های عملی است. اما گاهی اوقات اتفاق می افتد که حتی شرکت های با ثبات ترین و موفق ترین ورشکسته است.

برای جلوگیری از اشتباهات و کاهش خطرات ناشی از سیستم ارزیابی های مختلف و فایل در بازار سهام استفاده می شود:

  • A ++ - حداکثر ارزیابی ایمنی.
  • A + - یک شرکت بسیار خوب است.
  • و - شرکت خوب است، اما جایگاه خود را ممکن است ناپایدار.
  • B ++ - کیفیت متوسط.
  • B + - زیر متوسط.
  • V - کیفیت پایین.
  • C - اوراق قرضه سوداگرانه است.

Similar articles

 

 

 

 

Trending Now

 

 

 

 

Newest

Copyright © 2018 fa.delachieve.com. Theme powered by WordPress.